Penn Entertainment (NASDAQ: PENN) ist in den letzten neunzig Tagen um 10,46 % gestiegen, allerdings auf eher bescheidene Weise.  Laut mindestens einem Analysten könnte der örtliche Casino-Betreiber weiteres Wachstum verzeichnen.

Morningstar-Analyst Dan Wasiolek schätzte den fairen Wert von Penn auf 22 US-Dollar, was einem Anstieg von mehr als 10 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs entspricht, und verwies auf Verbesserungen in ausgewählten lokalen Casinos und Online-Wetten.  Er unterstützt die Bemühungen des Betreibers, eine Reihe seiner Glücksspieleinrichtungen zu renovieren.

„Wir glauben außerdem, dass eine Handvoll Entwicklungsprojekte in seinem regionalen Portfolio in den nächsten Jahren die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens verbessern werden“, bemerkt Wasiolek. „Das erste dieser Projekte war die Eröffnung eines verlagerten Grundstücks von einem Flussbootstandort in Joliet, Illinois, im August 2025. Es folgen zwei Projekte, deren Eröffnung in der ersten Hälfte des Jahres 2026 geplant ist.“

In einer Zeit, in der die Glücksspieleinnahmen in Illinois steigen, wird Penn voraussichtlich von der kürzlichen Eröffnung eines landbasierten Casinos in Joliet, Illinois, und der Eröffnung des renovierten Standorts Aurora, Illinois Anfang 2026 profitieren.  Das Casino-Unternehmen gab Anfang des Monats bekannt, dass seine 206 Millionen US-Dollar teure Erweiterung mit 384 Zimmern im M Resort in Henderson, Nevada, am 1. Dezember für die Öffentlichkeit zugänglich sein wird.

Die Aktie von Penn Entertainment könnte einen interaktiven Anstieg verzeichnen

Einige in der Finanzwelt sind immer noch besorgt über die ESPN Bet-Abteilung von Penn, während einige die laufende Fußballsaison als einen kritischen Zeitpunkt für die Sportwetten-App betrachten.

Daten zeigen jedoch, dass Penn's Hollywood iGaming-Plattform bemerkenswerte Fortschritte im margenstärkeren Online-Casino-Sektor macht, und Wall Street geht davon aus, dass ESPN Bet auf einer soliden Basis in die Fußballsaison 2025 startet.  Laut Wasiolek werden die Online-Wettbemühungen von Penn den Gewinn des Betreibers vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Restrukturierungs- oder Mietkosten (EBITDAR) steigern.

„Penn ist in der Lage, vom milliardenschweren Sportwetten- und iGaming-Markt zu profitieren, unterstützt durch die weitere Integration mit dem ESPN Franchise sowie durch die Hinzufügung von Parlay-Produkten und einer speziellen iGaming-App, die Anfang 2025 eingeführt wird“, fügt der Analyst hinzu. „Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen einen Umsatzanteil im mittleren einstelligen Prozentbereich halten wird, und gehen von einer Rentabilität im Jahr 2026 aus, wobei die EBITDAR-Margen bis zum Ende des Jahrzehnts auf den niedrigen 20er-Bereich ansteigen werden. Wir prognostizieren, dass bis 2029 29 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens mit seinem interaktiven Geschäft generiert werden, ein deutlicher Anstieg von 14 % auf 15 % im Jahr 2024.“

Ähnlich wie die Konkurrenten Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR) und MGM Resorts International (NYSE: MGM) ist Penn sowohl online als auch offline tätig.  Wasiolek glaubt, dass Penn seine physischen Casinos auf lange Sicht zu seinem Vorteil nutzen kann.

Stark in einem schwierigen Umfeld: Regionale Casinos

Penn's einziger Gaming-Standort im Raum Las Vegas ist das bereits erwähnte M Resort.  Heutzutage ist diese mangelnde Sichtbarkeit von Vorteil, da weniger Menschen den Strip besuchen, und einige Analysten befürchten, dass sich dieser negative Trend letztendlich auf Casinos auswirken könnte, die sich an Las Vegas-Bewohner richten.  Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Penns mangelnde Vertrautheit mit Las Vegas in dieser Situation von Vorteil ist.

„Inmitten der wirtschaftlichen Unsicherheit entwickeln sich die Drive-to-Casino-Standorte und digitalen Geschäfte von Penn’s gut“, bemerkt Wasiolek. „Wir sehen ein anhaltendes Umsatzwachstum, da das Unternehmen in den nächsten Quartalen mehrere bemerkenswerte Produkte auf den Markt bringt. Wir gehen davon aus, dass das Umsatzwachstum im Zeitraum 2026–2028 durchschnittlich 7 % betragen kann, angetrieben durch neue Produkte.“

Da der Süden ein wettbewerbsintensiveres Gebiet ist, in dem sich der Betreiber mit neuen Angeboten von Wettbewerbern auseinandersetzen muss, beurteilt der Morningstar-Analyst das Midwest-Portfolio von Penn positiver.