Penn Entertainment (NASDAQ: PENN) on kasvanut 10,46 % viimeisten 90 päivän aikana melko vaatimattomalla tavalla.  Ainakin yhden analyytikon mukaan paikallinen kasinooperaattori saattaa nähdä lisää kasvua.

Morningstarin analyytikko Dan Wasiolek arvioi Pennin käyvän arvon olevan 22 dollaria, mikä viittaa yli 10 prosentin nousuun osakkeen nykyisestä hinnasta, vedoten parannuksiin tietyissä paikallisissa kasinoissa ja online-vedonlyönnissä.  Hän tukee operaattorin pyrkimyksiä kunnostaa useita sen rahapelilaitoksia.

"Uskomme myös, että muutamat kehityshankkeet sen alueellisessa portfoliossa lähivuosina parantavat yrityksen kilpailukykyä", Wasiolek huomauttaa. "Ensimmäinen näistä hankkeista oli siirretyn maakiinteistön avaaminen jokilaivapaikalta Illinoisissa Jolietissa elokuussa 2025. Tätä seuraa kaksi projektia, jotka on määrä avata vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla."

Kun Illinoisin pelitulot kasvavat, Pennin odotetaan hyötyvän äskettäin avatusta maakasinosta Jolietissa Illinoisissa ja vuoden 2026 alussa avatusta kunnostetusta Aurorasta Illinoisissa.  Kasinoliiketoiminta ilmoitti aiemmin tässä kuussa, että sen 206 miljoonan dollarin 384 huoneen laajennus Hendersonissa, Nevadassa M Resortissa avataan yleisölle 1. joulukuuta.

Penn Entertainmentin määrä saattaa kasvaa interaktiivisesti

Jotkut finanssimaailmassa ovat edelleen huolissaan Pennin ESPN-vedonlyönnistä, ja jotkut pitävät meneillään olevaa jalkapallokautta kriittisenä ajankohtana urheiluvedonlyöntisovellukselle.

Tiedot kuitenkin osoittavat, että Pennin Hollywood iGaming -alusta edistyy huomattavasti korkeamman marginaalin nettikasinosektorilla, ja Wall Street uskoo, että ESPN Bet astuu vuoden 2025 jalkapallokauteen vakaalla pohjalla.  Wasiolekin mukaan Pennin online-vedonlyöntipyrkimykset lisäävät operaattorin tulosta ennen korkoja, veroja, poistoja ja uudelleenjärjestely- tai vuokrakuluja (EBITDAR).

"Pennillä on mahdollisuus hyötyä useiden miljardien dollarien urheiluvedonlyönnistä ja iGaming-markkinoista, mikä auttaa lisää integraatiota ESPN-franchising-sopimukseen sekä parlay-tuotteiden ja vuoden 2025 alussa lanseeratun iGaming-sovelluksen lisäämistä", lisää analyytikko. "Odotamme yrityksen säilyttävän keskimääräisen yksinumeroisen prosenttiosuuden liikevaihdosta ja odottavan kannattavuutta vuonna 2026, ja EBITDAR-marginaalit nousevat 20-luvun alimmille vuosikymmenen loppuun mennessä. Ennustamme 29 % yhtiön kokonaismyynnistä kertyneen interaktiivisesta liiketoiminnasta vuoteen 2029 mennessä, mikä merkitsee merkittävää nousua 14-0-15 %:sta.

Samalla tavalla kuin kilpailijat Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR) ja MGM Resorts International (NYSE: MGM), Penn toimii sekä online- että offline-tilassa.  Wasiolek uskoo, että Penn voi hyödyntää fyysisiä kasinoitaan pitkällä aikavälillä.

Vahva vaikeassa ympäristössä: alueelliset kasinot

Pennin ainoa pelipaikka Las Vegasin alueella on aiemmin mainittu M Resort.  Nykyään tuo näkyvyyden puute on edullista, koska Stripillä vierailee vähemmän ihmisiä, ja jotkut analyytikot ovat huolissaan siitä, että tämä negatiivinen trendi saattaa lopulta vaikuttaa Las Vegasin asukkaille tarkoitettuihin kasinoihin.  Yhteenvetona voidaan todeta, että Pennin Las Vegasin tuntemattomuus on eduksi tässä tilanteessa.

"Taloudellisen epävarmuuden keskellä Pennin kasinopaikat ja digitaaliset yritykset menestyvät hyvin", Wasiolek toteaa. "Näemme liikevaihdon kasvun jatkuvan, kun yritys lanseeraa useita huomionarvoisia tuotteita seuraavien vuosien aikana. Uskomme, että vuosien 2026-28 myynnin kasvu voi olla keskimäärin 7 % uusien tuotteiden vauhdittamana."

Koska Etelä on kilpailukykyisempi alue, jossa operaattorin on käsiteltävä kilpailijoiden tuoreita tarjouksia, Morningstarin analyytikko suhtautuu Pennin Midwest-portfolioon myönteisemmin.